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综合馆
基于VaR的多阶段金融资产配置模型
  • 摘要

    本文提出了基于VaR的多阶段金融资产配置模型.进一步以我国经济环境为依托,考虑了未来各种资产收益、工资变动及物价变动的不确定性,对这一模型进行了仿真计算,并与静态模型在最优性上进行了比较,得出了动态模型优于静态模型的结论.在期望财富相同的情况下,基于VaR的多阶段资产配置模型比静态模型的期望损失成本低,承担的风险更小.

  • 作者

    金秀  黄小原  马丽丽  JIN Xiu  HUANG Xiao-yuan  MA Li-li 

  • 作者单位

    东北大学工商管理学院,沈阳,110004

  • 刊期

    2005年4期 ISTIC PKU CSSCI

  • 关键词

    资产配置  风险价值  随机规划  情景生成 

参考文献
  • [1] 姚京,李仲飞. 基于VaR的金融资产配置模型. 中国管理科学, 2004,1
  • [2] 郑木清. 证券投资资产配置决策. 北京:中国金融出版社, 2003
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  • [5] Pieter Klaasssen. Financial Asset Pricing Theory and Stochastic Programming Models for Asset Liability Management:A Synthesis. Management Science, 1998,01
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  • [7] Alexander G;Baptista A. Economic Implication of Using a Mean- VaR Model for Portfolio Selection: A Comparison with Mean - Variance Analysis. Journal of Economic Dynamics and Control, 2002,08
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35.171.183.163