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综合馆
中国股票市场的有效性分析
  • 摘要

    市场有效性不仅是一个资本市场健全发展的主要标志,而且是许多传统理论的基本前提.虽然一般采用事件研究(巨额交易、股票分割等)和市场异象(规模效应、季节效应等)来对市场有效性进行研究,但从股票市场过度反应的探讨中可知,过度反应是一种进行市场有效性研究的好方法.本文则对公司股票由于ST公告这一事件所导致的市场价格异常进行研究,试图证明中国股票市场存在过度反应.通过实证分析,得出中国股票市场存在过度反应,即市场是非有效的.

  • 作者

    张建华  张玲  ZHANG Jian-hua  ZHANG Ling 

  • 作者单位

    怀化学院,经济管理系,怀化,418008/湖南大学,工商管理学院,长沙,410082

  • 刊期

    2006年3期 ISTIC PKU CSSCI

  • 关键词

    收益回复  过度反应  公告效应 

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52.206.226.77