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综合馆
我国大类资产的溢出效应及影响因素研究
  • 摘要

    基于动态有向无环图及预测误差方差分解,考察了我国大类资产收益率和波动率的溢出效应,并研究了影响因素.研究发现:我国大类资产间存在显著的溢出效应,波动率溢出更强,收益率溢出主要来自于股市和汇市,波动率溢出则主要来自于债市和汇市;资产溢出性会被信贷投放和经济政策的不确定性放大,实体经济基本面则起稳定器作用;金融危机后资产配置偏向保守,近期地产风险和流动性风险需重点关注.

  • 作者

    谢峰  XIE Feng 

  • 作者单位

    上海交通大学安泰经济与管理学院,上海,200030

  • 刊期

    2017年12期 ISTIC PKU CSSCI

  • 关键词

    大类资产  溢出效应  动态有向无环图  资产配置  系统性风险 

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3.233.221.149