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综合馆
基于DGC-MSV-t模型的欧盟碳市场信息流动研究
  • 摘要

    以能较好地刻画碳价随机波动特征的DGC-MSV模型为基础,考虑碳价尖峰厚尾特性,采用t分布修正模型,选择国际碳市场典型产品EUA为对象,将碳市场溢出效应研究拓展到碳现货、期货、期权三市场中.研究发现:均值溢出方面,EUA现货、期货、期权三市场间呈现高度时变正相关.现货与期货、现货与期权市场时变关系波动剧烈但波动持续性较低,期货与期权市场则反之;波动溢出方面,EUA现货与期货、期货与期权市场间均有显著且双向为正的风险传导现象,但仅存在期权对现货市场微弱的正向溢出.期权与期货市场相比信息量更丰富,是主要的风险溢出源.

  • 作者

    张晨  刘宇佳  ZHANG Chen  LIU Yu-jia 

  • 作者单位

    合肥工业大学管理学院,合肥,230009

  • 刊期

    2017年2期 ISTIC PKU CSSCI

  • 关键词

    碳现货  碳期货  碳期权  均值溢出  波动溢出  carbon spot  carbon futures  carbon options  mean spillover  volatility spillover 

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34.239.172.52